JG投資週報 2022/06/09~ 2022/06/17

直播 PPT 下載 https://pse.is/49x8qf

本週直播時間軸&各段重點 影片連結 https://youtu.be/YdLvUWua3MQ

10:00 前情提要
12:30 市場觀察:FOMC重點及點陣圖的變化
19:35 市場觀察:CPI、股市走勢、聯準會動作觀察
23:43 市場觀察:佈局時間點及行情規劃
29:28 市場觀察:加密貨幣法案追蹤
32:05 雲端安全相關領域發展
38:04 觀察名單:PANW
40:55 個股回顧:CCL
42:42 個股回顧:DAL
43:49 個股回顧:SI、SBNY、BAC
46:33 個股回顧:SQ
47:43 個股回顧:NU
50:29 個股回顧:UPST、DOCU
52:01 個股回顧:CANO、SENS、TDOC、ISRG
54:50 個股回顧:台股強勢個股-成長股
56:10 個股回顧:台股強勢個股-殖利率防守股
57:54 行情規劃
1:05:54 社群精選問題:老師最近資金有往中國避險的趨勢,指數很強,但是否美國的經濟崩盤出現了中國也很難倖免,會考慮一點部位到中國或香港市場嗎?
1:06:26 社群精選問題:想問JG老師美國歷次使出的怪招起了多大的作用,是否還是那些換湯不換藥的招數呢?
1:07:08 社群精選問題:請問老師之前說比特幣大家認知越高,所對應的價值越高;但目前和納指一起下跌,是否該歸類為科技股,受到熱錢影響?
1:08:00 社群精選問題:請問老師說「大資金」會在Q4才進場,這個大資金指的是法人嗎? 如果是,那在策略上散戶是否也不著急進場?
1:08:52 請問台灣升息半碼,美國升息很快,台股會不會被提款?

 

               

 


本週摘要

*上週的市場觀察提到根據聯準會官員近幾個月來的發言,預期6月份公布的點陣圖的中位數應該要上調至全年升息9 碼至2.25 ~ 2.5%,而市場對於升息的期待則是落在全年10 ~ 11 碼。結果6月份公布的點陣圖顯示出今年中位數落點大幅上調至 3.375%(前:1.875%)即全年升息 13 碼。這樣的結果超出會議前的預期,因此老師對於行情的規劃上做了一些調整。

2022/3 點陣圖

2022/6 點陣圖

*行情規劃

由於升息三碼以及全年升息預期改變,老師加大放空力度。未來需要看到聯準會緊縮的速度減緩之後才會慢慢增加慢慢增加做多的資金水位。

* 景氣跟 S&P 500 走勢

此次會議聯準會下調對於經濟成長的預期,在這不確定的時間點,經濟學家都難以預測未來的狀況,更何況是一般散戶投資者?而我們也不是要當總經預測大師,我們要追求的是在風險小的時候進場然後追求暴賺。
因此,昨天老師分享了一張景氣跟 S&P 500 走勢圖,並要我們觀察一件事:經濟衰退(灰色區間)期間結束後再進場股票的走勢如何?結果發現,除非遇到連續兩次經濟衰退,否則等經濟衰退結束後再買股票都還是會賺 。透過簡單的圖表對照,老師想要傳達給各位戰友的觀念是:"不用急著在局勢不明朗的時候進場,保本是重要的事。"

*產業/個股介紹:

資安產業:企業將業務轉移到雲端已然是趨勢,遠端工作更加速了這趨勢的發生,隨之衍生的是企業對雲端安全性的需求增加。 在這樣的轉變之下,Secure Access Service Edge (SASE)(安全存取服務邊緣)這種網路架構能夠加強網路安全性,但會使傳統防火牆的提供商帶來銷售上的壓力。在傳統的防火牆提供商中, Palo Alto Networks(PANW) 在併購方面是最積極的,其目標是在採用 SASE 架構的同時從設備遷移到雲形式。

PANW:公司提供網路解決方案,主要是提供防火牆,擁有龐大的客戶數量。目前雲端相關的服務僅佔了營收的3分之1PANW需要有效的把它防火牆的客戶轉換成雲端服務的客戶,如果轉型成功,將會成為雲端安全裡的一個強力競爭者。

消息來源

總經背景相關:美聯儲 6 月政策會議後的新點陣圖:

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-15/the-fed-s-new-dot-plot-after-its-june-policy-meeting-chart

目標升息機率:
https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html?fbclid=IwAR07LtM9bOECYMYj8eYUJYqixqk-VLsvtjitep3h3cFF6VG4SJrMnQ34YJE

加密貨幣相關:
加密貨幣:目前擔任歐盟輪值主席國的法國的目標是在本月底之前達成協議(許多內容仍存在分歧):
EU Negotiators Want To Hammer Out Crypto Bill This Month – Blockworks

二位議員希望數字資產法案最早能在明年獲得投票:
US Senators Lummis and Gillibrand Set to Propose Crypto Oversight Bill Next Month (coindesk.com)

一個聯合機構在全球層面協調監管加密貨幣的努力可能會在明年成為現實:
Global Crypto Regulatory Body Is Coming Soon, Says Top Official (coindesk.com)

個股相關 :SI 2022 Q1財報演示文件。

https://s23.q4cdn.com/615058218/files/doc_financials/2022/q1/Ex.-99.2-SI-1Q22-Earnings-Presentation.pdf

SBNY 2022 Q1財報演示文件。

https://static.seekingalpha.com/uploads/sa_presentations/711/81711/original.pdf

BAC 2022 Q1財報演示文件。 https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_5662f0950108da29cf67571168ea8b2b/bankofamerica/db/806/9656/presentation/The+Presentation+Materials+1Q22.pdf DAL 2022 Q1財報演示文件。

https://ir.delta.com/news/news-details/2022/Delta-Air-Lines-Announces-March-Quarter-2022-Financial-Results/default.aspx

CCL 2022 Q1財報演示文件。

https://www.carnivalcorp.com/news-releases/news-release-details/carnival-corporation-plc-provides-first-quarter-2022-business

UPST 2022 Q1財報演示文件。

https://ir.upstart.com/static-files/abb1aa09-a5a1-48f2-8880-296632a95404

DOCU 2022 Q1財報演示文件。

https://s22.q4cdn.com/408980645/files/doc_financials/2023/q1/DS-Q1-FY2023-Earnings-Slides_Final.pdf

 

快問快答

6/15晚上聯準會公布升息三碼後市場大漲,但6/16小納期貨又暴跌,這樣的市場情緒該如何解讀? 是不是可能先前公布CPI時,當時的下跌就已經是price in了,因此我將手上空單全部回補,請問這樣的思維方式和採取的行動是否正確?

只看價格波動要能夠分清是市場共識(price in)還是市場情緒(短期興奮)很難,所以老師才會把基本面加入交易系統,這部分戰友在看完6/16的直播應該會有解答。

但無論看法是什麼,在行動執行上都應該要加上分批的想法,空單全部回補在意義上幾乎等同於在某個點位all in賭一波,是風報比最差的做法,分批出場可以讓心態和獲利上更穩定。

另外就是買賣點的建議,任何短線上的急漲急跌,寧願反著做也不要在當下被情緒牽著走,這種突然的大跳空,常常結局都是情緒反轉,可以回測一下會更清楚。

為甚麼老師說現在的時間點很急迫,應該要趕快研究出好公司?

因為點陣圖的變化2022年從1.875%調整到3.375%2023年從2.875%調整到3.75%,表示聯準會想要加速升息的幅度去解決通貨膨脹,如果2022年就已經很升到3.375%2023年的升息空間就變得比較小,代表升息速度會減緩,老師在直播中有提到他在進場股市會看基本面的趨勢,降息是最好的,但是升息的速度降下來也是好的,在目前點陣圖的預期下,升息速度會在2023年減緩,所以景氣可能會在2023年慢慢回溫,在景氣回溫時才開始研究公司就會來不及了。

 

 

風傳媒 X華爾街日報X JG說真的 戰友專屬優惠方案 https://pse.is/3rlpjk 

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