JG投資週報 2022/04/14 ~ 2022/04/21

直播 PPT 下載:https://pse.is/463cgq

本週直播時間軸&各段重點 影片連結 https://youtu.be/JJAuh_VdkCs

08:12 更正後的持股水位
09:12 前情提要
13:07 市場觀察:根據IMF新的經濟預期重新調整行情規劃
24:10 觀察項目:SI
34:50 觀察名單:SBNY、BAC
40:27 企業財報季的展望:TSLA
41:32 企業財報季的展望:ASML
44:00 企業財報季的展望:NFLX
47:07 企業財報季的展望:DAL
48:23 行情規劃
59:34 社群精選QA:老師為甚麼這麼在意基金經理人的看法?
1:00:02 社群精選QA:請問NVDA跟QCOM的看法依舊嗎?
1:01:02 QA:請問老師應該怎樣看待五年期公債實質利率升至正數這件事?

          


本週摘要 

*本週老師提到 IMF下調經濟預期,2022年對於主要經濟體的擴張速度預測,歐元區是下調最多的,美國是下調最少的,而中國雖然經濟成長的預測比較高,但中國的變因太多加上中美比較基礎不同,因此不會僅憑成長率的預估就決定要投資中國,仍然會選擇美國市場。 

 

*最近幾個禮拜是財報季,公司在發布財報時通常也會進行電話會議,聊聊公司未來的展望,透過這些公司高層的看法也不失為一窺未來景氣走向的一個管道。直播也整理了包括美國銀行、Netflix、特斯拉等公司電話會議的一些重點。 

 

*本週老師調查了會員目前的布局方向,其中:長線多單 (52%) 、短線多單 (31%)、 短線空單 (11%) 、長線空單 (3%)。老師也在直播中針對各種布局方向提出了自己可能的做法。 

 


市場觀察參考資料

總經背景數據: 

IMF下調俄羅斯入侵和中國封鎖的2022GDP增長預期。 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-19/imf-slashes-growth-outlook-on-russia-invasion-china-lockdowns?srnd=premium-asia 

公司2022 Q1財報參考資料: 

SI 2022 Q1財報演示文件。 

https://s23.q4cdn.com/615058218/files/doc_financials/2022/q1/Ex.-99.2-SI-1Q22-Earnings-Presentation.pdf 

SBNY 2022 Q1財報演示文件。 

 https://static.seekingalpha.com/uploads/sa_presentations/711/81711/original.pdf 

BAC 2022 Q1財報演示文件。 

https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_5662f0950108da29cf67571168ea8b2b/bankofamerica/db/806/9656/presentation/The+Presentation+Materials+1Q22.pdf 


快問快答

FED升息沒有很激進,貸款需求就不會下滑。如果貸款需求上升,會有可能看好未來景氣轉好? 

 

這件事要觀察的是貸款的需求跟意願會不會隨著FED的升息動作隨之下降,因為目前的升息動作相當明確,代表借款人也知道現在借款後成本會逐漸增加。依照供需原理當成本增加時需求就會下降,而實際上的貸款意願跟需求的改變並不明顯,所以背後可能有更大的因素再推動貸款意願跟需求。 

貸款需求上升,只能代表市場對資金的需求提高,只要後續還款正常就會形成良性的循環來帶動經濟成長,相反如果違約率突然大量提高,那就有可能導致連鎖反應引發金融危機,所以不能單看需求提升就斷言景氣轉好。 

 

請問老師台股的長線行情規劃跟美股一樣嗎 

 

因為台股依美的緣故,台股的長線行情規劃跟美股類似,但有一個關鍵點需要注意的是台灣央行的升息腳步能否跟上美國?從資金面的角度來看如果台灣升息速度跟不上那資金外流的情形就會持續下去,只要資金持續外流台股的要持續上漲就相對困難。 

在長線行情規劃上可以去思考台灣的升息幅度有沒有可能跟美國相同這件事情。 

 

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