JG投資週報 2022/04/07 ~ 2022/04/14

直播 PPT 下載: https://pse.is/44bw3w

本週直播時間軸&各段重點 影片連結 https://youtu.be/xSnJFKzQ6wk

01:40 直播開始:前情提要
04:01 市場觀察通膨數據追蹤
06:25 市場觀察:基金經理人問卷調查-全球成長預期
08:15 市場觀察:基金經理人問卷調查-企業成整預期
08:51 市場觀察:基金經理人問卷調查-停滯性通膨預期
10:30 市場觀察:基金經理人問卷調查-經濟衰退風險排名
12:16 市場觀察:基金經理人問卷調查-現金水位
12:52 市場觀察:基金經理人問卷調查-持股
14:20 市場觀察:基金經理人問卷調查-看好美國股票、看壞歐洲股票
15:19 市場觀察:基金經理人問卷調查-S&P500會跌低於4000
15:36 市場觀察:基金經理人問卷調查-聯準會再S&P500在3637會救股市
16:07 老師對通貨膨脹的個人觀點
20:35 財報季早期觀察
22:37 操作小結
24:35 比特幣消息追蹤
26:26 旅遊數據
27:32 觀察項目:CCL
28:50 觀察項目:MGM
30:35 觀察項目:DAL
32:46 台股行情規劃及相關產業
34:47 觀察項目:康普、美琪瑪、中華化
36:16 觀察項目:東鹼、台肥
38:46 觀察項目:彰源、大成鋼、華新
40:10 觀察項目:華航、長榮航空
42:14 觀察項目:金融類股
44:10 行情規劃
48:27 社群精選QA:請問老師在行情規劃有提到:「放空的時候可以買一點股票」,這個部分的原理是甚麼?是否跟外資買現貨股票、期貨放空是一樣的?
50:05 社群精選QA:目前市場風險複雜、殖利率倒掛等情況,是否銀行股還是能列為穩健股之一?
51:23  QA:JPM的CEO對於2022的經濟還是抱持樂觀態度,但JPM多準備了9億美金準備認列壞帳,就此操作來看金融股, 請問老師對於這樣動作有甚麼看法?
55:44 QA:老師會買ETH嗎?
57:20 QA:老師推薦甚麼書?
58:48 QA:老師對碳權的看法是甚麼?

 


本週摘要 

*透過基金經理人問卷的結果可以知道一些主流資金的想法,目前對於經濟的看法是史上最看壞,認為最差的情境可能還沒到。但經理人的看法不一定完全準確,況且就算看壞,經理人手上的資金還是必須找標的買入,4月份科技股和銀行股的倉位增加最多,老師認為這代表資金同時流向獲利可以看得到跟高風險高報酬的標的。  

圖:全球對於成長的預期甚至比2008年還低 

 

圖:4月份科技股和銀行股的倉位增加。 

 

*CPI的趨勢依舊沒有改變,同時生產者物價指數也維持高檔,在萬物皆貴的狀況下,民眾的消費力自然就會受到影響進而影響企業獲利。因此通貨膨脹是老師認為在基本面這邊最大的風險,在風險要放在獲利之前的觀念下,操作的原則是「逢高空、拉很低買(跌深買)」,而手上的資金不要在現在這個時間點全部打完。 

  

*基於大局觀決定的策略方向-跌深買,在實際操作面上老師做了小結,亦即針對不同性質的公司,要採用不同的分批方式買進。 

  

*今日分享個股:CCL、MGM、DAL、康普、美琪瑪、中華化、東鹼、台肥、彰源、大成鋼、華新、華航、長榮航空、金融類股。 

  

*台股美股行情規劃 

 


市場觀察參考資料

總經背景相關: 

基金經理人問卷觀察參考資料,基金經理人對經濟衰退因素較悲觀。 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-12/bofa-says-fund-managers-in-deepest-gloom-as-recession-woes-surge 

JPM 2022 Q1財務報告,今年金融大環境似乎不如去年有利。 

https://reurl.cc/QLnj62 

比特幣相關: 

7/6SEC將對GBTC轉換為現貨ETF作最後裁決。 

https://www.pionline.com/exchange-traded-funds/ceo-says-all-options-table-if-sec-rejects-grayscale-bitcoin-etf 

納斯達克調查:72% 財務投顧有投資「比特幣現貨 ETF」的興趣 

https://www.blocktempo.com/nasdaq-survey-three-quarters-advisers-would-invest-in-crypto-if-spot-etf-were-offered/ 

個股相關: 

旅遊無上通膨導致的支出壓力,儘管花費上升許多,消費者仍願意買單。 

https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2022-04-08/consumers-are-keen-to-travel-despite-rising-costs 

紐約預計再增加三個賭場,MGM有機會拿到一個賭牌 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-08/new-york-budget-deal-to-call-for-three-new-casinos-for-nyc-area 

DAL公布2022Q1業績,對Q2恢復展望樂觀。 

https://ir.delta.com/news/news-details/2022/Delta-Air-Lines-Announces-March-Quarter-2022-Financial-Results/default.aspx 

 

 


快問快答

 

老師對碳權類的氫能看法是怎樣呢? 

 

氫能卻是目前綠能發展的另一個重要項目,但氫能最大的問題就是架設成本跟維護成本太高,現在的技術還沒有辦法透過規模化來壓低氫能設備的整體成本,目前氫能的普及問題就跟前幾年的電動車充電站類似,例如氫能源車現在的加氫站只有在加州跟少數幾個州有。 

既然整體成本過高,對公司來說要靠一己之力推動整個市場的基礎建設就是相當困難的一件事,所以要關注的點就是政府的補貼政策在氫能基礎建設的力道跟時間軸,來推估氫能源有可能的爆發點。 

 

 

比特幣 ETF 批審進度 

昨天提到7/6 是一個可以注意的時間點,就是灰度(GBTC)申請要轉成現貨ETF的最後審批日 ,最近 GBTC的CEO也有在邁阿密的比特幣大會上接受採訪提供給大家參考。 

https://youtu.be/bQm6-yC1eTg 若有找到更新的審批日期表團隊也會更新給大家。 

 

 

做通膨原物料股是不是要上漲再追點? 

 

老師現在的策略不會在上漲時追股票,若看好通膨的原物料會是一個會延續的趨勢,這個論述下通膨並不是一個短期的現象,那在策略上就會在這個中長期的時間裡用相對便宜的價格買入股票。所以說作法上就會在股票價格下跌回檔時買進,這樣的作法有兩個好處。 

 

1. 如果看法是對的,通膨延續原物料股票價格繼續上漲,因為成本相對低,所以獲利會比較多。 

2. 如果看錯了,趨勢沒有延續,原物料價格開始下跌,那因為是在回檔時買進,你的停損就會比追高買時來的小。 

 

不過要注意這個作法,如果在原物料股票價格狂噴,完全沒有回檔的機會買進,那堅持回檔買有可能錯失這次賺錢的機會,所以可以按照自己的風格以及風險承受度去進行操作 

 

 

請團隊課後可以列出書單,讓大家參考嗎 

總經類

景氣循環投資 

大債危機:橋水基金應對債務危機的原則 

世界金融大歷史3000年:從古希臘城邦經濟到華爾街金錢遊戲 

 

操作策略 

彼得林區 征服股海 

期貨交易策略 

專業投機原理 

一個投機者的告白 

 

操盤手對話 

金融怪傑系列 

 

Mara 是不是應該定義為有賺錢的公司? 

 

主流觀點認為有賺錢代表的是這些公司透過商業模式不斷獲利並且產生盈餘,並且大家會持續追蹤這家公司是不是越賺越多錢。 在這個觀點之上MARA 顯然不符合這個定義。 

第一點,關於比特幣認定成為資產這件事情還沒有正式被承認,所以這些比特幣並不能在財報擁有所謂的公允價值。對傳統投資機構人來說很尷尬的點在於大多數人心裡已經認為比特幣有價值,卻沒有一個可行的標準來衡量。 

第二點,雖然有透過礦池獲得少部分的收益,但MARA並沒有出售任何比特幣,也就是沒有任何透過比特比獲取實際的現金流,對於主流觀點來說很難被定義為有賺錢。 

 

所以用一個比喻來形容MARA的話比較接近工廠,雖然持續在加工製造但現在還沒有賣出任何商品的狀況。 

風傳媒 X華爾街日報X JG說真的 戰友專屬優惠方案 https://pse.is/3rlpjk 

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