JG投資週報 2022/03/24 ~ 2022/03/31

直播 PPT 下載:https://pse.is/42ezq4

本週直播時間軸&各段重點 影片連結 https://youtu.be/2lGIe9ifOrw

10:12 直播開始:前情提要
12:47 市場觀察:通膨的市場風險觀察
20:47 市場觀察:戰爭帶來的原物料行情
33:40 市場觀察:比特幣消息追蹤
39:32 觀察項目:SQ、UPST
43:14 觀察項目:GME、AMC
46:24 觀察項目:CCL
54:55 市場觀察:大局觀帶來的多空行情解析
1:07:15 社群精選QA:老師之前說寧願漲之後再追,要漲到甚麼條件、程度,還是等漲上去回檔才開始布局?
1:07:45 社群精選QA:聯準會如果加快升息力道,是不是就代表經濟夠好?如果烏俄和談、原物料大跌,是不是就確定景氣復甦階段?
1:08:34 社群精選QA:請問老師經濟衰退和經濟增長放緩怎麼區別?
1:08:50 QA:請問針對MSTR子公司MacroStrategy使用BTC跟SI貸款的看法?
1:09:20 QA:請問如果沒有操作期貨的情況下,是否可以關注00642U(期元大SP石油)這檔ETF呢?

                     


本週摘要 

*通膨處於高點,老師認為風險仍高,要看到CPI或PCE才比較安心。 

*10年-2年公債殖利率曲線雖曾於本週短暫倒掛,但經濟衰退開始離殖利率曲線倒掛平均相隔 20 個月。 

*戰爭相關原物料短線行情易受消息及情緒影響,但原物料中長線還是應該回歸供需關係操作。 

*比特幣消息更新。 

*個股回顧以及升息環境下的影響簡述-UPST、SQ。 

*個股回顧以及未來營運展望-CCL 

*基本面對於JG老師操作的運用實例-行情規劃。 


市場觀察參考資料

總體經濟變因: 

克里夫蘭聯邦準備銀行通膨即時預測參考。 

https://www.clevelandfed.org/our-research/indicators-and-data/inflation-nowcasting.aspx 

經濟學家認為未來 12 個月開始出現衰退的可能性為 20%,不如上次曲線倒掛時那麼擔心 

https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2022-03-29/yield-curve-is-often-right-but-for-the-wrong-reasons 

原物料帶來的行情波動: 

俄烏會談可能和談,油價下滑 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-28/oil-extends-losses-on-china-demand-concerns-ahead-of-opec-meet 

俄烏談判陷入僵局,油價攀升。 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-29/oil-climbs-after-two-day-drop-as-investors-assess-ukraine-talks 

油價的另一個變因-中國的需求 

https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2022-03-29/will-oil-markets-cope-without-china-s-demand-shanghai-lockdown-gives-a-clue 

為穩定全球油價,拜登考慮釋出1.8億桶戰備儲油 

https://www.storm.mg/article/4266808 

比特幣認同度與監管: 

鳳凰城郊區現在使用比特幣支付水電費 

https://www.coindesk.com/policy/2022/03/30/phoenix-suburb-now-takes-bitcoin-for-utility-bills/ 

里約熱內盧市長表示,允許使用加密貨幣支付房地產稅 

https://www.coindesk.com/policy/2022/03/28/rio-de-janeiro-to-allow-real-estate-tax-payments-with-crypto-as-of-2023-mayor-says/ 

俄羅斯願意為比特幣出售天然氣 

https://bitcoinmagazine.com/markets/russia-open-to-sell-gas-for-bitcoin 

葉倫承認加密貨幣在金融中的作用 

https://www.coindesk.com/policy/2022/03/25/janet-yellen-sounding-far-more-constructive-on-the-crypto-space/ 

拜登預算提案通過更新加密規則 2032 年會有額外收入 110億美元 

https://www.coindesk.com/policy/2022/03/28/biden-budget-proposal-estimates-additional-11b-in-revenues-by-2032-by-updating-crypto-rules/ 

個股參考資料: 

UPST相關消金貸款歷史總額。
https://fred.stlouisfed.org/series/CONSUMER 

GME推出NFT平台新聞稿。 

https://reurl.cc/Npv96k 

GMENFT平台bete版。 

https://beta.nft.gamestop.com/login 

AMC投資金、銀礦運營。 

https://finance.yahoo.com/news/exclusive-amc-ceo-says-more-090311318.html 

CCL相關參考資料: 

CCL 2021年報。 

https://www.carnivalcorp.com/static-files/fe45aec4-02e8-4aaa-9ff2-308ec21a488b 

CCL 2022Q1財報彙整 

https://www.carnivalcorp.com/news-releases/news-release-details/carnival-corporation-plc-provides-first-quarter-2022-business 

CCL 2022Q1 財務報表。 

https://www.carnivalcorp.com/static-files/7004ecfd-0f73-49be-9367-6a09ed8bb300 


本周快問快答


💡 想請問MSTR子公司MacroStrategy用BTC 跟SI貸款的看法 

 

SI 跟加密貨幣相關放款紀錄 

[2021/10/4] 提供 MARA 循環信貸額度 1億美元 

[2021/12/2] SI 跟 SBNY 公佈支援比特幣支持的現金貸款 

[2022/3/23] MacroStrategy 比特幣抵押貸款 2.05 億 

 

  • 這筆貸款是通過 Silvergate 交易網絡 (SEN) 槓桿計劃提供的,該計劃使用比特幣作為抵押品發行美元貸款。根據監管文件,這筆貸款以價值約 8.2 億美元的比特幣為抵押。 
  • 貸款到期日2025/3/23,紐約聯邦儲備銀行網站公佈的 30 天平均擔保隔夜融資利率(截至交割日為 0.099%)加上 3.70% 的浮動利率計息,利息下限3.75%
  • 根據該協議的條款,藉款人必須保持 50% 或更低的貸款與抵押品價值比率,目前比率為25%。 也就是說如果現在比特幣價格下跌75% MacroStrategy 要補錢不然就會被斷頭。 

 

這次的貸款資金由SEN Leverage program提供,這部分的資金來源就是加密貨幣交易所跟SI業務往來的資金。這次的貸款每個月會幫 SI 帶來至少187.5萬美元的利息收入,有增加一些業務收入,但我們認為對SI的基本面沒有太大的影響。 

 

對於 MSTR 來說就是再開一次槓桿,這樣的操作手法過去幾十年在另一個產業中也很流行,那就是「房地產」,目前來說對MSTR的風險就是比特幣暴跌以及有沒有足夠的現金流來付利息,畢竟 MSTR 一直以來的說法都是不會賣出任何一顆比特幣。 

💡 請問老師做納斯達克期貨短線會需要去比較權值股嗎

通常拿股票跟大盤做比較是為了瞭解股票是否強勢。納斯達克跟權值股的相關性的確相當高,但在短線上有的時候是納斯達克先反應,有時候是股票先反應,很難歸納出一個可以一直使用的結論,而且如同老師在 NIO 影片裡說的短線規律會隨時間變化,常常過一段時間就失效,要重新尋找規律。 

 

風傳媒 X華爾街日報X JG說真的 戰友專屬優惠方案 https://pse.is/3rlpjk 

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