JG投資週報 2022/02/11 ~ 2022/02/18

本週直播時間軸&各段重點 影片連結 https://youtu.be/j-WhjtsMtDg

10:04 直播開始:前情提要
12:22 市場觀察:殖利率曲線觀察
15:40 市場觀察:俄烏地緣衝突影響
20:10 市場觀察:康菲石油公司(COP)向比特幣礦工出售多餘的天然氣
21:50 市場觀察:墨西哥用戶能用 Coinbase 將收到的加密貨幣兌換成法幣
25:50 市場觀察:Blockfi 爭議更新
28:50 觀察項目:SI
31:00 觀察項目:MARA
31:35 觀察項目:SENS
36:30 觀察項目:LVS & MGM
41:40 觀察項目:CCL
43:48 觀察項目:ZIM & 長榮
50:40 觀察項目:MPWR
56:15 社群精選QA:為防範未然,請問若市場空頭,趨勢通常都持續一兩年以上(00-02/08-09年),老師會像Mr.羅一樣完全空手等待還是有其他策略呢?
58:00 社群精選QA : 為何這幾天社群開啟美股/台股討論串?
59:07 QA : 回頭看長榮從10漲到200多已經20倍,會不會資金已經in了?
59:38 QA : 下季供應鏈預計會緩解,這樣航運還會漲嗎

 

 


大局觀重點整理

雖然市場上有擔心殖利率曲線倒掛的聲音,但老師認為升息升得太快才是市場最擔心的事,最重要的指標還是CPI的走勢。如果2月CPI不理想,老師持股會進行大調整;3月如果再繼續惡化,老師認為市場會很不樂觀。 

再來更新俄羅斯與烏克蘭的狀況,目前開戰與否仍不明朗,但從過去的經驗來看,區域衝突本身不會嚴重動搖股市。觀察重點在於俄羅斯的石油供給受到影響之後,需求是否會再將價格推升到更高的水準,進而讓物價水平維持在高檔。 


直播個股記憶重點 

Silvergate CapitalSI 

*SI確定以 1.82 億美元收購Diem相關技術及資產。  

*SI宣布自身交易結算系統SEN也能支援歐元。 

Senseonics,SENS 

*近期雜音多,聚焦關注銷售進程及產品推廣進度。 

Marathon,MARA 

*MARA 預計籌資7.5億美金用來購買礦機。 

MGM Resorts International,MGM 

*近期股價強勢,主要營運地區在美國以及線上博奕,疫情趨緩後的開放商機。 

Las Vegas Sands Corp.,LVS 

*賭場營運狀況現在恢復到疫情前的1/3,要注意政治風險。 

Carnival Corporation & plc ,CCL 

*目前恢復67%的運力,2022下半年與2023上半年訂單狀況 

ZIM Integrated Shipping Services Ltd.,ZIM 

* 2022 年的 三個關鍵要點: 

1. 合同談判看起來很強勁  

2. 數位創新的投資。  

3. 大幅減稅的潛力 

Monolithic Power Systems, Inc.,MPWR 

* 2021年汽車業務成長率達87.5% 

* 在去年供應鏈緊張的狀況下MPWR 的產品庫存建立是持續獲利的關鍵。 


JG操作策略

本週不同風格的資金分配比例沒有調整,但老師提醒了一些交易的注意事項: 

  1. 趁回檔的時候買。
  2. 利用資金水位以及換股控制風險。
  3. 操作要用成本來考量,而不是因為消息面來影響操作。

 

 


市場觀察參考資料

岡拉克提到美聯儲的動作顯然落後於曲線走勢,因此若債券殖利率曲線出現倒掛的現象,聯準會可能會調整升息步調。 

https://www.youtube.com/watch?v=GaS8g_iviOk 

可以觀察殖利率曲線的走勢來判斷聯準會的政策步調。 

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y 

俄烏衝突可以已2014/2/28 俄羅斯兼併克里米亞為借鏡,當時雖然震驚全球股市,但波動性很快消退 

https://money.udn.com/money/story/5599/6097744?openExternalBrowser=1&utm_source=ednline&utm_medium=message 

康菲石油公司目前在巴肯開展了一個比特幣試點項目,將多餘的天然氣輸送到第三方比特幣礦機廠商。 

https://www.coindesk.com/business/2022/02/15/conocophillips-selling-excess-gas-to-a-bitcoin-miner-in-north-dakota/ 

墨西哥用戶現在能用 Coinbase將加密貨幣兌換成法幣,可為COIN拓展在墨西哥的外匯+銀行業務。 

https://www.coindesk.com/business/2022/02/15/coinbase-enables-mexican-users-to-easily-cash-out-of-crypto-sent-to-them/ 

Blockfi 的高收益利息帳戶遭SEC封殺,BlockFi 將支付 1 億美元與 SEC 和各州監管機關進行和解 

https://www.coindesk.com/business/2022/02/14/blockfi-moves-to-register-securities-product-with-sec/ 

SI 確定以 1.82 億美元收購 Diem 相關技術及資產。 

https://ir.silvergate.com/news/news-details/2022/Silvergate-Purchases-Blockchain-Payment-Network-Assets-from-Diem/default.aspx 

SI 宣布自身交易結算系統 SEN 也能支援歐元。 

https://ir.silvergate.com/news/news-details/2022/Silvergate-Announces-Expansion-of-Silvergate-Exchange-Network-to-Include-Euros/default.aspx 

MARA上架登記7.5億美金,不定期曾發股票、權證等商品,所得都用來購買礦機。 

https://ir.marathondh.com/sec-filings/all-sec-filings/content/0001493152-22-003993/0001493152-22-003993.pdf 

SENS管理層出脫少部分得到的限制性股票,數量不多應該屬調節計畫好的調節。 

https://otp.tools.investis.com/clients/us/senseonics/SEC/sec-show.aspx?Type=html&FilingId=15571864&CIK=0001616543&Index=10000 

MGM財務數據及參考資料,為美國業務較重的賭場飯店類股。 

https://s22.q4cdn.com/513010314/files/doc_financials/2021/q4/4Q-and-Full-Year-2021-Earnings-Presentation-vF.pdf 

LVS財務數據及參考資料,為澳門業務較重的賭場飯店類股。 

https://s28.q4cdn.com/640198178/files/doc_financials/2021/q4/LVS-4Q21-Presentation-Deck.pdf 

中國對賭場政策: 

疫情再升溫港澳局部封關 

https://www.bbc.com/zhongwen/trad/chinese-news-59893790 

澳門賭牌數量不變,放棄委派政府代表入駐賭場,需在今年6月重新招標。 

https://www.storm.mg/article/4161381?page=1 

澳門博彩仲介負責人被捕,試圖切斷該仲介與中國金流。 

https://www.storm.mg/article/4176387 

美國疾管局下調郵輪風險等級,由最高四級變為三級。 

https://edition.cnn.com/travel/article/cdc-lowers-cruise-travel-warning/index.html 

CCL郵輪財務數據及參考資料。 

https://www.carnivalcorp.com/node/66791/html 

長榮海運財務數據及參考資料。 

https://doc.twse.com.tw/pdf/202103_2603_AI1_20220218_132642.pdf 

ZIM航運財務數據及公司參考資料 

https://s27.q4cdn.com/416879924/files/doc_downloads/2021/12/ZIM-corp-presentation-website-version-Dec-2021.pdf 

MPWR功率半導體公司參考資料 

https://www.monolithicpower.com/media/investor-relations/events/MPS_Q421_Earnings_Call_Presentation_021022_2.pdf 

 

 


本周快問快答

💡 想請問老師, 為什麼他人的成本無法影響價格的未來走勢 

相信戰友一定是看到臉書社團中研究員E 的發文,在這邊提供其他還沒加入社團的戰友們連結, https://pse.is/3sf67p 社團也有許多精彩的內容與討論。

關於他人成本是否會影響未來價格走勢這件事情,第一個需要釐清的觀點就是時間區段的不同,影響未來價格走勢這個未來是指多久的未來? 幾秒鐘,幾分鐘,幾天,幾個月還是幾年? 

在公平的市場中價格是大家投票出來的結果,而價格就像不斷開票的過程。有看過開票轉播的戰友就會知道,開票的過程是最緊張的時候,我們看著結果是否朝向我們希望的方向前進。當你有非常多的票,統計到你時可能在短時間內將往你想要的方向發展,但最終的結果則要看所有人的決定。 

而市場的大趨勢就是如此,從月到年的過程中並不是少數人可以影響的方向,更何況我們難以預估他人的資金比例、停損等因素,所以不要用他人的成本當作自己的參考。

 

💡 想請問軍火公司有沒有未來

目前團隊對於軍火產業的研究不深,但軍火產業則是跟國家預算有關,最近的小道消息提到2022年美國國防預算可能是7780億美金,超過川普在任時的7529億美金由於軍火產業的特殊性,產業發展跟政府預算還有國際局勢息息相關,是否能獲得政府合約很難評估,比較不是 JG老師跟團隊偏好的類型,但國家間的軍備競賽永無止盡,根據 SIPRI 報告看到看到全球軍火產業的銷售也是逐年創高,的確是一個可以研究的方向。

Military expenditure 
https://pse.is/3zrehe

 

💡 請問最近 RBLX 在公布財報後下跌是屬於錯殺嗎

首先關於 RBLX 這間公司,不熟悉的戰友可以看一下 2021.12.09 的會員直播,有關於老師對 RBLX 的介紹。從 Q4的財報來看 RBLX 還除了沒有賺錢之外,成本也有些微提高。對於大家最在意的DAU(Daily Active User) 來說增加的速度有放緩的跡象,但較具有消費能力17-24歲年齡層用戶的增速是非常快的,佔據1月份的20.5%,從數據上也觀察到因為疫情解封線上活動的高峰開始轉移到週末,這可能也代表玩家對於 RBLX 的黏著度有下降的趨勢。我們對於目前下殺的解讀是儘管 RBLX 2020-2021 實現用戶高速增長卻還是沒有正式盈利,而未來的增速卻會放緩的這個不確定性增加的點加上目前市場資金偏好的兩大原因反應在這次財報後的股價表現。

 

💡 Q4. 最近團隊在徵人,我要怎麼加入

團隊常常在信箱跟聚會時遇到戰友詢問到,我要怎麼加入團隊?現在團隊為了帶給戰友更優質的內容與打造更好的產品,計畫要召募更多夥伴的加入。 

 

徵人條件如下: 

  1. 有過半年以上交易經驗
  2. 有看過書籍.影片 聽過廣播 (上過天地浮沉或入門集訓者更佳)
  3. 有參加YouTube會員頻道直播並熟悉內容回答
  4. 會看財報且有分析能力(商學院背景加分)
  5. 撰寫研究報告文章的相關經驗
  6. 對排版設計有經驗、熟悉區塊鏈、人工AI智能、待過新創團隊、喜歡電玩遊戲為加分項

 

有意願者請將簡單的履歷mail至官方信箱: jgtruestock@gmail.com 

 

 

風傳媒 X華爾街日報X JG說真的 戰友專屬優惠方案 https://pse.is/3rlpjk 

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