JG投資週報 12/09~ 12/16

本週直播時間軸&各段重點 影片連結 https://youtu.be/q5xVCZaNOhE

10:00  直播開始:前情提要
12:05  市場觀察:聯準會利率決策會議解讀
25:16  市場觀察:比特幣消息追蹤
29:30  市場觀察:虛擬土地
34:07  市場觀察:百度元宇宙平台-希壤
39:37  市場觀察:Meta(FB)
47:58  觀察項目:U
51:45  觀察項目:INTC
54:35  觀察項目:SENS
57:50  JG操作策略
01:00:27  社群精選QA:總資金會隨著放大,分批的第一筆部位會隨著本金等比例放大嗎?積極型跟保守型操作有不同的建議做法嗎?
01:01:18 社群精選QA : SI看起來較其他比特幣股強勢,為何老師減碼了呢?
01:01:35  社群精選QA: 打造百年人生活動會有什麼內容呢?
01:03:45 QA: 吃了MARA 50%的回檔套餐心態該如何調適?
01:05:05  QA: 升息背景下,機構對BTC這類風險資產是否也比較沒有興趣?

 


大局觀重點整理

聯準會利率決策會議

本週聯準會利率決策會議上一如市場預期,宣布明年 1 月起,加速縮減購債,預計在明年 3 月左右結束購債。 會議後的記者會有記者提問縮債到升息距離的時間點,鮑爾 表示不認為會與上一個升息週期一樣,很長的時間後才進行升息。而從利率決策會議所公布的利率點陣圖來看,2022 年全數委員認同應該要升息以外,中位數更大幅上調至升息 3 碼。這邊提供一個CPI年增率回歸正常的時間點給大家參考,今年美國是在第二季經濟重啟, CPI年增率的基期也是在4月左右開始墊高,因此可以觀察明年4月的CPI 數據

 

老師的看法

從利率決策會議當下的美股走勢來看,老師認為市場當下的反應是有意義的,因此對於聯準會預測的數據大家可以放在心裡做為將來觀察經濟數據比較的基準。聯準會在此次會議明確向市場釋放明年要升息的訊息,政策方面的不確定性已經降到最低,只要沒有新的突發事件至少未來兩年都會是多頭的走勢。

 


大局觀相關經濟數據

聯準會經濟預測說明

聯準會預期美國明年經濟雖然將有所放緩,但仍有望高於長期平均,而供需的狀況仍會是影響通膨程度的因素。

利率點陣圖說明

2022 年全數委員認同應該要升息以外,中位數更大幅上調至升息 3 碼。 記者會上鮑爾被問到縮債到升息距離的時間點時,鮑爾 表示將在接下來的會議中討論這個問題,不過並不認為會與上一個升息週期一樣,很長的時間後才進行升息。


JG操作策略

老師提到積極、均衡、保守三種類型投資者的資金配置,老師本週稍微調整了積極型的資金配置比例,現階段可能會買很多的NVDA、比特幣念股、高通等。目前買進的股票要以有實質獲利的股票為主,若想配置錯殺型的股票,一定要等價格跌下來再買

 


市場觀察參考資料


本周快問快答

💡 聯準會利率決策會議整理

計劃明年3月結束購債(Taper)

如市場預期加快退場計畫,明年1月起每月縮減購債規模從150億美元提高至300億美元,計劃明年3月將正式結束購債。鮑爾認為加速Taper是適合的方法處理高通膨和勞動力市場的改善問題,Fed認為加速Taper是適合的方法。

點陣圖顯示明年預計最多升息3次

Fed決定維持目前的低基準利率,委員會預期維持這個目標區間直到勞動力市場情況達到委員會評估為充分就業的水準。鮑爾表示不會在完成Taper前就開始升息,但利率點陣圖只是預估明年年中開始升息並非確定的升息計畫。

修正經濟預期

Fed全面修正經濟預測,下調美國今年的經濟成長率預估至5.5%;但提高明年經濟成長率至4%,表示本來就認為明年經濟成長會比今年差,但相較原本預期的好 Fed公布會議聲明後,市場對於聯準會議程不確定性消除部分,市場似乎認為處裡通膨才是首要問題,對於明年升息三次市場看起來沒有太大意見,美股四大指數由黑翻紅,JG老師建議戰友可記住這些預估數字與時程及市場反應,有助於未來大局觀判斷。

 

💡 請問量子技術的發展,會讓比特幣崩盤嗎

理論上,現行的加密技術確實該擔心量子電腦的問世。然而,量子電腦的技術目前並不普及,而且建造及運行的金額十分高昂,將該技術運用在破解區塊鏈還有很長一段路要走,目前加密貨幣技術領域相關的公司都在積極投入研究量子加密技術,以對抗爾後量子電腦的普及。 加密貨幣產業有很多先行者公司,這樣的問題他們早已知道,但他們仍義無反顧地前進,我們相信他們一定會領先我們的認知及想像解決這些問題。 假設未來出現第一起由量子駭客引起的區塊鏈被駭的事件,老師將會在第一時間撤出所有在加密貨幣領域的資金。

 

💡 本周經濟學人文章摘要

Power off the money printer-America’s economy needs tighter monetary policy

儘管就業人數仍比疫情前的水平低約400萬人,但價格漲幅一直超過預期,按照美聯儲的指標,10月份物價的漲幅達到5%。美聯儲在12月15日決定收緊貨幣政策,通過加快“縮減”每月資產(主要是政府債券)購買的步伐,目前這些資產的規模為每月900億美元。 物價上漲似乎不能只用供應鏈短缺來解釋,例如二手車在10月份消費者價格指數中的項目中位數比一年前貴了3.1% ;衣服價格上漲4.3%;住房(如租金)上漲3.5%;交通費用上漲4.5%。的確暫時性因素推高了通脹,總統拜登3月簽署的1.9兆美元財政刺激措施將不會重複,消費者紛紛搶購商品使得供應鏈堵塞,尤其是在全球工廠面臨停工和員工缺勤的情況下。儘管失業的美國人數量異常多,但公司一直在努力填補職位空缺。 紐約聯儲估計,未來三年物價將以每年4.2% 的速度上漲,高於2021年1月的3%,這表明他們可能要求更高的工資,而通脹預期上升也降低了信貸的有效成本,因為通脹使債務更容易償還,五年期政府債券的實際利率約為-1.6%低於幾乎整個2020年但當時經濟遠弱得多,所以收緊貨幣政策是合理的。

The tricky business of charging electric cars

到2040年,大約60% 的充電將需要在家外進行,這需要龐大的充電站公共網絡。到2020年底,全世界只有130萬個這些公共充電器。據估計,到2050年實現淨零排放目標將需要2億的充電器,預計要達到零排放所需的充電器費用為1.6兆美元。專門的充電公司和汽車製造商正在投資基礎設施,但這些公司利潤可能難以捉摸,因為充電站網絡一開始不會被大量使用。美國的基礎設施法撥75億美元到2030年創建500,000個公共充電站,然而金額微乎其微,協調、覆蓋和便利的問題仍將存在。

 

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