更新日期：2020年5月7日

陳：今天的《每週選書，早起讀書》，要為大家介紹的這本書是暢銷書，商周所出版的《反市場：JG的股市操作原理》
        在我們現場的是JG本人，Hello，JG早。

JG：鳳馨姐，早。

陳：我先跟你承認一下喔 ，我一般看到這種強調說
      「看對、下大、抱住，就能夠累積暴賺，就是大賺的那個暴賺啊」
        我如果看到這種標題，第一反應通常是：「ㄘㄟˊ」，我就走了。
        你知道，就好像非常不符所有的任何的思維跟想法 。

        可是呢，我看到說，

        第一，你在YouTube上面真的是熱門的頻道
        第二個呢，是我看到它確實是暢銷書 ，我覺得我總要知道說他為什麼那麼的熱門？
        於是我就打開來好好的看， 看完了之後就決定要邀請他來好好談一談 。

JG：感謝 。

陳：我不是說每一個人都可以用JG的操作模式，相反的我覺得JG的操作模式，
        你看完了之後 ，你要回去回測自己所有的交易，你覺得適合了才可以進來。
        更清楚地讓大家知道其實市場上的贏家真的不是普通人能夠贏的。

        好，在我們現場的是JG 。
        也歡迎Youtube的朋友跟我們一起收看直播，應該很多你的粉絲在這。

JG：我剛好看到一些留言，應該都是我們社團的粉絲沒錯。

陳：你自己其實是在2006年的時候開始進入市場 。

JG：差不多05、06年吧 。

陳：你那時候才25歲

JG：我那時候應該是才23、22歲，大學準備畢業我就研究股票。

陳：好，那到現在是14年、差不多15年的時間，
        那這15年當中其實你曾經經歷過一次金融海嘯，
        你一開始的工作是當一個補習班的老師，然後接著，你為什麼會想到投入股市？

JG：我一開始一樣嘛，大家進股市都是因為錢賺不夠多，我想確實是這樣子 。

陳：你那時候薪水是多少 ？

JG：28500不含勞健保，後來做了三個月加薪到3萬，但是還是不含勞健保。
        而且補習班老師是非常辛苦的，因為很菜嘛， 一個禮拜要工作6天，
        我早上還要去學校發傳單。
        這個真的不是開玩笑的，非常耗體力五六點要爬起來，然後下午1:45要打卡。

        我中間又要看盤，非常累 。
        一開始我覺得很累了，到後來就研究股票。

        剛才其實鳳馨姊提到一個很少人問我的，其實我回憶起來有一件事很奇妙，
        在書上也沒寫：我是2007年的年底專職操作的，
        那個時候離開補習班工作，正好是金融海嘯的起點。

        所以這個時間點很奇怪，很多人大概是2009年以後，才開始所謂的這個金融操作，為了避開金融海嘯。

        很幸運的是我進市場的時候就是一個很動盪的市場，一開始是波動很順暢的市場，
        但是很快地兩三個月內，市場進入非常非常極端的波動，可以說跟現在是非常的像。

        事後馬英九在總統當選，全台灣的氣氛瀰漫著「台灣會不一樣」
        我印象非常深刻，連綠的朋友都覺得是不是台灣這次會不一樣了。
        結果那天520是短線的最高點，一路滑殺2008年的12月。

        那真的是一直跌，然後證交稅啊什麼的，漲跌停減半都祭出了，就是一直跌。

陳：對，因為後來才知道雷曼兄弟的這個次級房貸，其實在2007年的7月就已經…

JG：知道歸知道，大家都像現在，都是在猜嘛，大家覺得沒那麼嚴重。
        對，我確實就是那個時候進市場的。

陳：可是你在進市場的時候，其實儘管你遇到的這麼波動的一個年代，你反而決定自己要專職操作，而且你居然沒有受傷。

JG：是，因為我自己是剛進市場的時候一開始做股票，賠了錢之後，我覺得我不會選股
        不會選股我就覺得ok，我就選一個不用選股的商品，我就做期貨。
        期貨本金小加上不用選股本金小，所以很多人都會選擇這樣的高槓桿商品，我也是，
        當初大家都非常不看好我。

陳：其實你真的是賭大的。

JG：賭大的。
        但我一進市場的時候，因為我操作是期貨我覺得很幸運，
        期貨沒有任何的產業背景，也沒有總體經濟可言，非常需要去掌握到短線的波動 。

        在這種情況下，原來我發現大家有看過很多經典的股票書籍，例如金融怪傑什麼的，裡面很多人是做期貨，那對我來講是很正向的。

        不像我現在勸人家不要做期貨，我自己現在都叫人家不要去碰那個。
        因為我發現那跟個性有關係，我的性格上天生適合波動很大的東西。

陳：你心臟夠大顆

JG：應該是說我對金錢的損失不太在意，另外一個角度我對得到金錢、做期貨賺到也覺得沒有很高興，
        我好像是想玩贏這個遊戲，我並不太在意那個錢的問題。

        要有這樣的個性，我覺得會比較適合，越這樣的人越適合股票市場。

陳：你剛剛講的這個個性，就是你相形之下，比較容易克服人性當中的恐懼跟貪婪。

JG：貪婪，尤其是貪婪。
        恐懼一般來講大家有設停損都很容易克服，貪婪的話是他會一直在想譬如說最近下跌，
        大家腦袋一直會想，如果我不賠這個錢我可以幹嘛可以幹嘛，
        這個痛苦是在股票市場更深的，但我卻沒有。

「我只是在想，我為什麼會賠錢？」

我很專注在這個事情上面，所以基本上就不太痛苦了。

陳：這就是你所謂的「反市場思維」當中很重要的一環。

JG：反市場思維中，有分兩個部分 ：

一個是我覺得要反「人性」
一個是反「市場的認知」

陳：我們等一下會來好好談

        可是你雖然一開始的時候是期貨操作，可是在書裡頭其實有提到
        你後來發現到用這種很短線波段的方式，付出了極大的代價，
        雖然你有度過2008年金融海嘯。

        我問一下喔，對不起，反正這個操作也不需要課稅的。
        你2005年開始進場，那個時候你的存款就30萬，然後到2007年你開始這個專職操作，
        辭掉了補習班老師的這個工作，這時候你的本金是多少？
        那金融海嘯之後，到2009年的時候你的資金大概是多少？

JG：剛進市場的時候，其實存款是個位數啦，我3萬塊月薪，一年只能存20萬。
        所以我大概進市場的時候也還沒有那麼激烈操作，我應該是在05年年底的時候加上借的錢
        就是女朋友那邊說：「你有在研究股票，那借你一點錢」
        我借了6萬塊，我那個時候好不容易湊足20多萬 ，
        大概是05年底的時候，在07年底的時候應該是在220~230萬。

        那金融海嘯過後，如果你要切時間點是在2010、11年之間的話，
        那個時候應該是到了700~800萬左右。

        其實我很少談這個，因為我在想這代表什麼，就一般來講，我知道大家會很在乎說
        你中間過程賺多少錢，我不太談錢是因為我怕大家聚焦在這個人賺多少錢，而不是他的想法怎麼產生的。

        我的想法特別激烈，我不覺得我那樣的方法適合每一個人，我怕我會影響到讓人家覺得「哇，所以我也很適合一年翻十倍二十倍囉」
        我覺得好像沒有這麼簡單。

        尤其因為我後來有在訓練學生，我覺得大家不一定適合做期貨，他們就先做股票。

        中間有一個我訓練出來學生非常的優秀， 包括我做的事情他都做了，個性上我也覺得適合 ，
        他連續三年股票都賺了超過一倍，我去跟他講「你不做期貨很浪費」
        這大概是三四年前我跟他講的一句話，他做了期貨以後，開始一直賠錢。

        我再一次提醒自己說：「OK，確實不是每個人都適合這樣子的。」

        所以說我在寫這本書的時候， 非常的謹慎的去思考要給誰看，
        我知道不每個人的個性都像我，所以我跟大家講盡量不要做期貨。

陳：你前面一段做得很順，但是你在2011年有一次重大轉折，
        你認為你必須要改變你的思維、改變你的做法，為什麼？

JG：11年的那個時候，是我身體出問題，這個高槓桿後讓我覺得我什麼商品都能做，
        台指期、甚至晚上的美股、其實台指期我中間還有去研究日股啊，
        就是日本的期貨，做完之後我又覺得美股我也可以做。

        每一個商品都在鑽研的情況下，讓我身心俱疲。其實我那時候以為沒有什麼，
        因為我沒有上班了，這就是我的工作嘛。既然這是我的工作，
        我就要盡可能地就要去學習跟嘗試，但是在這樣的一個激烈操作情況下，
        我真的覺得身體負擔很大，那時候就是我第一次覺得身體亮紅燈，二十幾歲而已。

陳：所以你知道你付出的、運氣也很好、個性也適合。可是身體不能負擔。

JG：那個時候全部做期貨，身體真的不能負擔。
        還有一個很重要原因是本金，那段時間賺到的錢已經不是一般工作能快速賺回來的

        所以我就在想說，OK，好。
        我這邊還要岔開一個話，就是我的期貨操作槓桿這麼大，可以賺這麼快，
        其實我有個假設，我假設319槍擊案不會再發生一次。

        我有這樣的假設，我所有的操作模型都不能承受三個跌停。

        但是如果我要被這個東西綁手綁腳的話，我覺得我賺不到錢，因為我存款太少了，
        我跑過了所有的數據，然後我自己的策略我在做模擬的時候，
        我自己知道我這種操作方法只要三個跌停，我的本金會瞬間剩兩三成。

陳：所以你確實有極端狀況之下是無法承受，其實你自己是知道的。

JG：我很清楚，我當初研究的時候在想，我一定要避免掉這些狀況嗎？
        兩個跌停，我的資金會大概剩六成，連續，就是完全賣不掉的情況下，
        不是一路殺我還不賣，就是開盤就鎖住，連續三天。

        我想了一下，我發現應該是…我發現一般人最大本錢就是本金小，
        不像機構法人這麼龐大，我只需要對自己負責。

        我想了以後，就這樣操作。
        所以很自然的，當我本金放大到我認為不好賺回來的時候，
        我勢必要把我的操作漸漸地趨緩，讓它的槓桿沒有這麼大。

陳：就不要做到那麼的激烈。

JG：對，你說一年一定要10倍，好像也不用了，可以開始緩下來了，
        這是我開啟我第二條路的一個可能性。

陳：就是你一開始的時候，你剛剛在書裡面的時候有提到說你的第一階段是極高槓槓，
        然後極為暴賺，然後接著你就開始思考你的第二階段。

        可是你的第二階段，反而是非常不順的。

JG：開始怕了，我覺得這個也是一個很有趣的事情….

（我們稍微休息一下）

陳：那麼，我們剛提到第一階段 「你用槓桿操作商品…」
        我看到那一段的時候，我就決定說：「Ok，我願意訪問你」

        因為你說：很多人只是不願意承認其實只是自己運氣好
        所以我看到那段，我就覺得你是一個深刻思考很多小細節的人，而不是一個想吹噓的人
        我覺得這一點是差別很大的 。

        那我們剛講完第一階段，第二階段你的資金部位也大了
        然後同時你的身體已經糟到去住加護病房
        所以那個時候你就開始思考，你不能這樣子的過人生 。

        所以你改變操作模式，你的操作模式看起來追求的利潤，
        沒有像第一階段這麼多，結果反而很不順。

JG：因為第二階段，我想既然本金大了，那時候第一次買房子，把每個月的金額算出來，我至少要賺多少錢開始有這樣的思維

        結果我發現寸步難行，因為原本我的操作是對的，我靠這個操作獲利這麼久，一下子要把自己改成穩定，我的操作策略要做一些調整。

        比如說我的停利點，現在說的：「看對、下大、抱住」 這個想法跟我第一階段是很像的
        只是有一些調整，但第二階段卻不是了變成「看對、下大、趕快走」。

        因為我要穩定，我也參考的很多操作，是這種以短線穩定的一些早期操盤手，我甚至去把他的原文都抓出來研究，
        但我發現一想要這樣子穩定，就要喪失很多好機會。

        上次因為你提早出場了 、所以你要再次進場，變得你要逼自己去找其他不好的機會，
        我就在這樣的情況下循環，所以第二階段我過得非常痛苦，等於是要把自己的技術變得比以前更好，因為我賣了，就要買回來。
        一直這樣做，表示我的交易次數變多了。

        次數多，那機會沒這麼多怎麼辦？

        結果我交易次數那麼這麼多，結果我賺的沒有那麼多，我賣掉的部位，我看著他一直上去沒辦法追回來，那個是高風險的狀況

        舉例來講，很多人現在前一陣子跌跌跌跌到2020/03/15
        從2020/03/12號開始看空

        那個時候已經是末端了
        譬如說，最近幾天吧。最近又大漲了，什麼消息什麼無限QE出來了大家又覺得其實也沒沒那麼嚴重

        這個就是已經不是那麼好出手的時候了

        所以我其實擅長的出手點

陳：也就是不是你的好買點了

        對，我沒有辦法在那個情況評估了，現在看法又太一致了

        我覺得人的情緒，我有在交易市場中這麼久以來
        我覺得唯一能夠讓我覺得最重要的一個觀念是

        只有情緒很激烈得時候，才有機會獲利
        不然大部分時間我們都是太理性
        每個人都很理性，上下波動小

        以最近來講，現在的波動率很大嘛
        在波動率大，代表著恐懼跟興奮都大

        只有這個時候是屬於比較不理智的狀況，也只有這個時候好獲利啊，
        所以那個時候，我浪費了很多這種類似的機會
        我太早就出場了，進不去了

        進不去之後我在想，我是職業操作者，所以我現要再該進場囉
        一直有這樣的念頭出現反而很困擾、很痛苦

陳：JG的第一階段叫做1年要賺3倍，你有達到
        他的第二階段的叫做一年賺3成結果他反而達不到
        他剛提到的裡面的一個核心要點就是呢
        他太求穩定
        以至於了他沒有辦法抱住
        然後一獲利就出場，之後又急著要去進場因為達到那個三成的目標

        結果他的進場次數就變很多，但市場不會有這麼多好機會
        你就變成反而很躁動，所以你才開始進入了第三階段
        叫做3年賺一倍，我剛開始我也覺得很怪
        一年賺3成跟3年賺1倍不是一樣的意思嗎？

JG：聽起來很像

陳：但其實不一樣

JG：三年賺1倍的話，一年賺3成是說我把我自己的獲利鎖在年報酬

        也就是說我大概知道我一個月要賺多少
        它要去推敲或者是說我的策略至少1年之內要能夠漲三成

        那我覺得這樣子是困難的，因為我是做股票
        我剛剛第一階段是做期貨
        第二階段開始作股票

        後來三年賺1倍跟一年賺三成差在哪裡
        在於三年賺1倍是我認為我願意花耐心去看對
        下大，最後一個東西叫抱住

        我願意抱久一點，我不去猜股票的漲幅不太多人在猜漲跟跌。
        如果想要一年賺3成的人，我們就必須猜漲跌

        比如說漲到這裡我覺得有很大機會不會再漲
        這是一個想法、這是一個心態
        他隱含著我們有辦法去抓到這個高低點
        但這樣子做是困難的

        確實我在研究技術的時候，常常有辦法因為一些技術上的小地方去
        抓到似乎的高低點，但是回頭來看，我們就說我當時專業交易者
        一天進場次數最多最多大概25筆

陳：一天買賣？

JG：一天應該是最多啦平均下來是25筆
        可是就算是這樣子一年下來也就是五六百筆而已

        OK，以這樣的情況下來講，說其實交易次數真的很少
       我沒有辦法把全部的股票都交易過一遍
       我也沒有辦法吧把全部的情況交易過一遍

       所以我並不能說我掌握了
       我不能說我這樣的技術就是一定是對的
       適用於每一個股票的

       人的生命這麼短
       所以我到這個時候才發現，如果我願意把一點東西給運氣的話
       好像變成容易多了
       我現有的技術我的好的買點去買進然後等他漲我不要說他一定這個時候要漲
       我給他多一點寬容

       做期貨因為波動太大了，給一點寬容就資金就差很多
       可是我一做股票我覺得好慢喔，但是這個慢讓我覺得也沒關係反正就這麼慢

陳：所以呢你的一年賺3成你就會急著想要進出
        可是呢3年賺1倍，最大的改變點就是你就會一直只等好機會
        然後因為只等好機會
        所以一旦
        還是要等一下會講那個停利跟停損的概念的不同
        我覺得這一點是JG很特別的地方

就是你一旦抓住了那個機會是對的，你就是交給運氣
一旦是對的，你就抱住

因為3年賺1倍所以當你時間拉長就不會急著進出
        所以你1年現在變成進出的交易次數，少到什麼程度呢？

JG：其實我交易次數做還是比一般人還要多，
        今年的話大概有10次吧，2019年大概有十幾次進出

        我還是要強調一下，我所謂的運氣， 就是我們要怎麼樣在運氣好的時候賺很多
        應該是說我很重視去「利用運氣」這件事情
        利用運氣我要怎麼去解釋運氣這兩個字呢，
        我們每個人都買過飆股，真的都買過

        而且絕對買到的機率還很大，怎麼說呢
        我相信現在包括在收聽廣播朋友
        我們買過的10張股票裡可能有7檔，你回頭看都是飆股

        我舉例來講，台積電大家都買過了，或者是不要這麼好的股票
        就算是再差一點的股票，也是曾經漲過一倍了

陳：國巨很多人都買過

JG：漲過十倍都有
        台股每1年，不要想每年，每兩年漲1倍兩倍的股票你回頭看
        很多都是

        那就我就在想了，為什麼沒賺到了？
        是不是被自己的技術分析給騙了
        用了人家所謂的可以預測高低點的分析給騙了

        好，我想到竟然是這樣子，要怎麼樣去追蹤這個股票把他獲利最大化
        所謂的運氣是指我一開始買進的時候我也不知道他會漲1倍兩倍3倍
        其實沒有人會知道

        我自己在操作的時候很重視一個東西，叫買點
        我知道那個短買點是很好的

        但是說真的沒有一個人可以在買進的當下，知道這個股票會漲到哪裡

陳：JG其實在書裡頭，有很細膩的去描述說
        他的反市場裡頭有很多就是他是研究技術分析的

        那如果你從基本面研究的人他也贊成
        但是不管你是基本面研究、籌碼面研究者、技術面研究都沒有關係

        但是你只能夠在好的買點進場不是好公司、是好的買點
        是啊這也很重要

        然後第二個是即便是好的買點，他都有可能買錯，他也可能買的非常對

        接下來輸贏就在於，你買錯的時候你是什麼心態
        你買的很對的時候以後你又應該如何去處理
        這才是贏家跟輸家最大的

        我們要稍微休息一下馬上回來

更新日期：2020年5月13日

JG：鳳馨姊有點專業，一般的好像沒有辦法了解的這麼深入。

陳：喔～真的嗎？可是你寫得很白話啊！

JG：一般我在接受訪問說好像大家不太了解，真的你進市場也很久了。

陳：我自己跑金融的這個新聞很久，我自己也有操作 ，我確實也覺得你講的這些東西是對的。

        我不是說因為你是暢銷書，因為我們的節目的觀眾朋友就知道，我有時候會介紹很多很冷門的書，
        可是我覺得今天你這本書有趣的地方，不能說有趣、我覺得誠懇的地方是，
        你跟柯斯托蘭尼有一些概念是一樣，就是你明明花了那麼多的功夫去研究，
        可是你要說你自己其實運氣佔了很大的部分。

JG：柯斯托蘭尼是我看了那本書才決定進股市的，他是我的第一本書。

陳：任何年輕人來跟我講說要介紹一本股市的書，我都會說柯斯托蘭尼一個投機者的告白

陳：回到《反市場》我們沒有辦法把如何在技術線型上面的「逆操作」都講給大家聽，不管是逆KD值或是逆布林通道啦！
        我覺得這沒有辦法在今天的節目裡頭呈現給大家，那但是有幾個基本概念，我覺得是一定要傳達的 。

        停損對你來講…你是只買好買點，你要跟大家講，你不一定是一年365天，手上都有股票喔！
        你現在手上有股票嗎？可以講嗎 ？

JG：前一陣子有撿一些，並不是我看得很準，我也買不多。

陳：對，Ok然後所以空手常常是你的狀態，你不是365天一直要進進出出對不對。
        可是即便你挑了一個好買點，賠了，怎麼去設停損？不只設停損，更重要的是，

你對於那個損失，你的定義是什麼。

JG：這個很重要，我在各種管道一直跟大家講的一個觀念，我希望大家做股票一定有一個概念，第一個要停損。

        好，每個人都知道停損，但要怎麼去看待停損這件事情，我覺得我在書裡提到「進貨成本」這四個字的概念。

陳：我很喜歡這個概念。

JG：因為大家一直覺得說好像我買股票是看錯，所以我賠錢所以我很痛苦。
        不是，我一檔股票，十萬塊我買的那個當下，我設一個停損點假設是一萬塊
        我一買那一萬塊我就知道，我的營業稅什麼什麼的，扣完就是一萬塊了，一定有這個想法否則就不要買股票了。

        一買的時候就這個損失已經發生了，我不是說這個停損點到了，
        我捨不得賣一這樣想事情之後，股票就變得非常簡單，
        你在買的時候你就會審慎地問自己，我到底要不要在這個地方買進，
        因為進貨成本就要一萬塊了，這真的是一個好買點嗎 ？

        如果大家是這樣想，我覺得出手次數就會變得很少了，
        因為有了這樣子的一個基本概念，然後接下來我們才來講停利這個概念，要抱住這件事情不是容易的事，
        後面還會提到一個更重要的「風險報酬比」 那個其實比什麼都更重要

陳：但是停利對你是什麼概念。

JG：停利對我來講，是一直去放大獲利的技術，我覺得所有人都應該要專注在這件事情上面。
        其實我講很多的方法並不是唯一的，可是，我可以肯定的是，沒有人可以在買進的時候就知道，這檔股票漲到哪裡就不會漲。

陳：對。

JG：根本沒有這種事情，不管是個人操作者，還是機構法人，也沒有人可以知道這個事情。

        為什麼呢？ 假設今天一檔股票是100塊，我買進這檔股票說為什麼知道這家公司明年的決策是什麼，
        我怎麼知道他的產品有沒有突破，我什麼知道他有什麼風險，不知道 ！

        所以技術分析它提供了一個很好的買點，接下來賣點，技術分析只能用追蹤的只能用追蹤的，
        追蹤的時候，你要想辦法去放大它的可能性，但我覺得一般人因為在技術上在一邊追蹤的時候，他的複雜度會變成很高

        你看我們買進就是，買下去那個當下就解決了，追蹤有很多變因，對我來講常常有些評分表，
        喔現在是減1減2減到5的時候我就清掉了。

        那加一加二加三每天都在，每個禮拜都要做追蹤。
        我覺得一般人真的是偏難，所以我覺得在書留給大家一個最好的建議是，
        做我們所謂的「賭博式停利」。
        怎麼說呢？ 就是一檔當一檔股票100塊漲到140塊，總共賺40塊嘛

陳：對，四成。

JG：好，在這個「賭博式停利」它背後有反應一個世界觀跟道理。
        是如果我們做技術分析，就要很有把握所有的事情都反應在價格上面，
        我們是一個素人，離金融中心、公司很遠，我們不是股東也不是老闆，
        我們不會知道那些消息的，要知道法人也比我們早知道，
        但是知道的人會去買，進去推升股價。

        必須要先假定這件事情的發生，我們才有辦法去真實作技術分析，
        好，在所有發生的事情都反映在價格上的情況下，
        100塊漲到140塊背後的原因有很多，但是他就是漲。

        也就是說我們買進的這個標的，確實是不錯的，那接下來怎麼辦，我要早早賣掉嗎 ？
        還是我要相信他，可以讓這一個獲利繼續往下延伸了 。

陳：所以你要拿那個獲利的40塊，當作你賭他未來還會再上漲一個重要的資本。

JG：是，譬如說我會拿一半，我賺了40塊之後拿20塊來賭。
        這個東西在國外的期貨的長線交易系統裡面，叫做「隨勢的停利法」 他們也是這樣子在操作的，
        不管是大家知道的海龜系統，或者是一些很經典的書 《期貨交易法則》、《期貨交易策略》 都提到這個叫隨勢系統。

        用在台灣的股票也是應該要這樣子做，因為好不容易買進一個好的標的了，我們應該放大我們的運氣才對。

陳：所以呢，停損這件事情 你告訴自己這叫做進貨成本，所以錯了你不會猶豫。

JG：不會猶豫。

陳：一但到了時間點你就一定賣，這是克服恐懼、規避風險很重要的一個方法。

        而一旦上漲了，到了一個額度的時候，你不會急著停利的原因，是因為你會拿其中的一部分作為賭金，
        你就當作是一個賭金，而這個賭金如果說反轉向下，然後跌破了，假設說100塊漲到140，
        他如果跌到了120，你也會出貨原因是20塊就是賭金都賭掉了。

        可是你可以去賭它可能有無限的未來。但最後這一個

「風險報酬比」 我認為是精髓，是能夠讓你「暴賺」的很重要的精髓。

JG：「風險報酬比」的概念是從賭場的概念來的，一般來講，我們會建議就是你的停損，
        賠掉的錢跟賺的錢的預設，一般來說是 1:3左右。

        但是因為我們一般投資人，包括《反市場》的讀者，我們在研究的時候，很難去預期股票的上漲，
        我剛講了，我們不知道他最後會漲多少嘛！
        所以客觀來講 你找不到所謂的1：3、1：4。
        但是我們一定都有個機會去找到，可能會漲很多，那個需要一點你的想像，
        當然它伴隨著買點很重要，你的買點夠好，就比較可能漲很多。

        舉例來講，在這一波的下跌裡，如果我們是買到最低點比如說是3月19號那一天，
        那他都有可能漲很多，他什麼標的都漲很多，波音昨天晚上應該是漲了15%吧！
        我沒有記錯的話漲了20％ ，所以買點好非常重要，一但把風險報酬比的東西考慮進去，
        我們就會去謹慎挑選我們那個最好的買點。

        所以這3件事合在一起 「停損、停利、風報比 」，一有好的風報比之後，你才有可能去放大獲利，
        不然一般人的買點太差，他買進之後本來就只能漲個10%，你一用「賭博式停利」會覺得又沒賺了，
        其實不是這樣子的 ，是一開始的買點就要慎選。

陳：為什麼我會覺得JG講得有道理，就是一但你把這三件事情（停損、停利、風報比），
        都很謹慎地考慮進去，每次進出場前先思考清楚的話，
        第一，你不會莽撞的追漲，你根本不可能追漲。

JG：對。

陳：因為你的風險報酬比就變很低嘛！甚至於可能這個不是4倍不是3倍，
        甚至你自己的風險報酬比，可能是不到一倍。
        那你的損失可能很大，你可能的這個風險很大，但是你的報酬這麼小，你不可能在那個時候進場。

        所以你一定是在大跌的時候，你開始仔細去研究，是不是風險報酬比四倍啦三倍啦出現的時候，你才可能進場。

JG：是，甚至更多。我希望大家做的是更高的，五倍十倍都可以，一有風報比的概念，就會有別的策略出現了。

陳：當然，書裡面還有很多，比如包括技術上面的、或者他裡面分享了很多他的學生的經驗談，
        那可以提供給大家作參考，後面還提到說要做「交易日誌」，
        我覺得這個也很重要，那可以提供給大家作參考 ，因為時間的關係就到這裡了，非常謝謝JG。

        其實簡單說停利減倉，然後設保本損博弈，這是很常見的做法，可是你看了這本書之後就會發現，
        沒有那麼常見，JG用一些簡單的道理，來增強心理素質這件事情是最難的。

        祝各位週末愉快，拜拜。

更新日期：2020年3月27日

我每天都收到無數投資人打從心裡發出的恐懼：

方法看不對、無法判斷進出場訊號、
不敢下大、沒有加碼的勇氣、
賣出時猶豫不決、
飆股抱不住…

上述大部分股民普遍的情緒問題，大多因為對自己的交易系統「沒有信心」，
沒有信心伴隨策略不明，造成恐懼，進而失誤，帶來痛苦。
我常說一套有用的交易系統必須是客製化的，就是因為客製化可以帶來交易最重要的信心。

而「客製化」，必須歷經下面這三個過程：

1.學會方法
徹底明白贏家的策略與時機

2.搞懂原理
了解每個策略背後原理與前因後果

3.完整回測
通過超過十年以上、經歷「多頭、盤整、空頭」的回測

在客製化過程中建立自己的判準，就會產生真正的信心。
J派系統為什麼強調「看對、下大、抱住」，而且以「最佳買進時機」當作判準？

因為股市中的許多恐懼根源，都來自買的時間點不對。
只要買點不對，成本一墊高，所有本來可行的停利停損策略，變得難以執行。
所以在我的系統來講，只要買點不好，我寧可不要進場就是這個原因，
因為一旦要下大，我就要在最有把握、期望值最高的地方出手。

在入門集訓，我是把「買進時機」為核心的個人交易系統，完完整整的拆解背後的策略與原理給學員看，
再帶他們一步步體驗J派系統實戰操作、藉由現場回測與調整，當場驗證個人選股、進出場的盲點，
並打造出個人的交易系統SOP。

經歷這樣完整方法與原理的旅程，才會開始體驗到什麼叫做對交易系統的信心，
甚至，就算J派交易系統已經發展得相當成熟，我還是會要求每個學員回去一定要親自回測，
這樣才會對交易系統有更穩固的信心，這樣才會敢用，才能在關鍵時間點進場，抓住暴賺的好機會。

交易系統的信心，才是股市長期獲利的根基。

更新日期：2019年6月24日

每天除了寫交易日誌還有甚麼重點？有一件非常重要的事情我希望大家一定要做，
而且每天只需要15分鐘就能完成，就是『自選股計畫表』。

『自選股計畫表』內容如下：

1. 一份準備買進的名單。

=> 現在很多軟體選股都很方便，久了可以用這份名單來測試自己的選股方式是否符合市場要求。

2. 接近停損區名單。

=> 不管是賺了多少，這份名單可以讓你每天提醒自己徹底執行計劃。

3. 停利名單。

=> 和上面一樣的意思，不同的是你要持續追蹤這份名單，以觀察自己的停利機制是不是有可以改進的地方。

以下是我個人的為了開發新技術的習慣

4. 灰色地帶。

=> 好像有些靈感但又不太確定時，我會加入這份名單持續追蹤並記錄起來，這是讓我測試新想法的特殊名單。

5. 指標觀察是我在測試新指標的名單，用意同上。

睡前讀了一些信件，發現戰友間很多問題的背後，只不過是還沒有累積足夠的正確習慣罷了。
這其中一件你我都能做到的事情，就是照顧好自己的自選股。
只要持續照做，你未來一定可以持續改進，那怕是每年只進步一點，
等到各位累積龐大的資產以後，這些全部都是非常寶貴的知識。

不曉得大家手上有沒有準備類似的工具名單？

會這樣問，是因為我當年從期貨轉股票，就是這樣慢慢走過來的。
當我靠著相對危險的期貨硬把技術分析底子打好後，再加上選股無虞，在市場賺錢其實並不困難。
當然，這必然需要時間和努力，

但如果是把目標放在賺的快，那麼我建議戰友們務必越早開始越好。