【2021 DEC.】JG投資月報

 

會員直播的最大目標是希望大家能夠藉由觀察老師的實際操作與對整體市場的看法,去整理規劃出屬於自己的策略。會員直播除了提供大家做功課的方向之外,還提供老師買賣與研究公司的邏輯。但有些戰友比較晚才加入直播的行列,對於老師從直播以來的大局觀看法或持股變化及背後的邏輯可能會有銜接上的困難,因此團隊特別規劃了月報,希望能幫助新加入的戰友趕緊進入狀況。  

而資深的會員也可以從月報中獲得額外的收穫,因為除了幫助新戰友融入以外,還增加老師持股變化的整理,讓資深會員可以搭配大局觀回顧老師的持股比例變化並從中獲得不一樣的想法。 

 


2021年12月大局觀回顧

12月的聯準會利率決策會議(12/16)宣布明年一月起,加速縮減購債,預計在明年3月左右結束購債。從利率決策會議所公布的利率點陣圖來看,2022 年除全數委員認同應該要升息以外,升息次數更預計達3次。雖然近期美國經濟受到   Omicron   的影響,但從現行 相關的科學研究結果來看,全面性影響經濟的可能性應該不大,所以我們不認為目前的疫情狀況會足以影響聯準會是否進行升息,頂多是步調的快慢,通膨嚴重程度仍是主要影響因素。 

不過從 12 月的美國銀行基金經理人問卷調查結果來看,這些經理人認為目前市場上最大的風險是聯準會做出錯誤的利率決策所帶來的風險,政策風險也取代先前的通貨膨脹成為經理人最在意的風險因子,因此可以合理猜測 12  月的回檔是在price-in   這樣的風險考量。 

綜合以上,疫情為經濟帶來的不確定性,的確為聯準會的升息決策增添了許多難度,經理人或許也是著眼於此才將政策風險列為目前市場最大的風險。因此老師基於目前的大局觀,建構投資組合的大方向是以耐震為主,並且利用將來可能會發生的回檔轉換到高成長股。 

 


持股比例追蹤

因為堅持要暴賺,所以老師會在看好一家公司時試單、在有利潤保護時加碼以及在期望值變化的時候轉換標的,這些都可以透過持股比例來展現,這也是會員直播最具特色的部分! 

 

下面這張表格會整理老師在當月每週直播時的持股比例與資金水位。    

 

日期   持股比例  
12/02 

資金水位80% 

MARA 

45% 

BITF 

23% 

SI 

20% 

NVDA 

12% 

   
12/09 

資金水位70% 

MARA 

50% 

NVDA 

12% 

BITF 

11% 

SI 

11% 

AAPL 

10% 

QCOM 

6% 

12/16 

資金水位70% 

MARA 

50% 

QCOM 

18% 

NVDA 

10% 

BITF 

10% 

AAPL 

10% 

SI 

2% 

12/23 

資金水位65% 

NVDA 

33% 

AAPL 

21% 

SI 

17% 

SENS 

14% 

QCOM 

13% 

GRAB 

2% 

12/30 

資金水位65% 

NVDA 

33% 

AAPL 

21% 

SI 

17% 

SENS 

14% 

QCOM 

13% 

GRAB 

2% 

 

本月老師出清掉十分看好的礦機股 MARA,這邊為大家簡單整理老師這次操作 MARA 的思考邏輯: 

 

首先,對老師來講,MARA 的走勢大部分是跟著比特幣走,比特幣的買點幾乎就等於 MARA 的買點。當比特幣走勢在黃色圓圈時,MARA 的走勢也同樣大跌,從老師的技術面來看,這裡是空手時的好買點,但此時老師已經持有部位,並且部位有「 一整年的累積獲利」。   

因此,老師沒有採取任何賣出的動作,但也沒有積極加碼,原因在於獲利確實大幅回吐了,這邊就是所謂的「 做法大於看法」,明明是技術面看好的買點,但因為獲利回吐所以沒有加碼,也就是老師在直播中提到絕對不會在這邊輕易賣出的原因。  

不會在這邊輕易賣出是老師的選擇,願意拿前面的獲利去賭後面更大的報酬,在這種關鍵點位每個人可能有不同的選擇,操作NIO時也是一樣的思考,只是NIO好運上漲,而mara沒有持續上漲。 
老師可以教導找買點的技術,買賣的邏輯,但每個人的部位承受度、人生目標、甚至選股配置都不相同,這就是老師認為交易必須客製化的原因。股市最困難的是各種情況的應對需要量身訂做, 透過跟自己對話,了解我們對於金錢波動的感受和反應,掌握自己後,所有技術都可以極具威力。  

 

另外,老師也給想追高的戰友的建議:追高最多只能買進15%的資金,因為追高本身就極具風險。 
 

最後總結老師這次操作的重要觀念:  

 

  1. 技術面好買點 + 有累積獲利=可以賭(也就是老師在直播中說的 心中無股價」,有利潤時,不要看股價波動,讓利潤自由發展。 )  
  1. 出現技術面好買點但獲利已經部分回吐所以不積極加碼=做法大於看法 

個股複習 

本月老師在直播中又再度提到 SENS 這檔個股,新來的戰友對這間公司可能有點陌生,因此在這邊幫新戰友複習我們先前提過關於 SENS 的內容。  

 

SENS 是一家醫學技術公司,專注於設計、開發及商品化針對糖尿病患者所提供的血糖監測系統。 其第一代連續式血糖監測系統「Eversense」,可測量為期 90 天的血糖濃度,目前也向美國FDA提出180天的產品待審核,但由於疫情因素,審核時程不斷往後推遲。不過現行90天的產品比起傳統的血糖監測系統有許多優點,兩者比較如下表: 

 

  SENS-EVERSENSE 90 (XL)  傳統CGM 
壽命   90 (180天)   7-14天  
一年需熱機幾天   4(2天)   26-52天  
發射器可拆卸   可   不可  
傳感器狀態   牢固   易脫落  

 

雖然SENS有數據精準、壽命較長等諸多優點,但 SENS 的缺點在於需要動小手術在皮下植入感應器監測血糖。在疫情期間,SENS 這類的非必要的手術被取消或延期,因此 SENS 也是受到疫情衝擊的一家公司。我們認為一旦 FDA 核准 SENS 180 天的產品並且隨著疫情趨緩,SENS 在未來有巨大的成長空間。 


比特幣資料更新 

 

針對老師重點關注的礦機股,我們也整理了比較表格如下: 

 

  目前算力(EH/s)  電廠容量  Q3產量(BTC)  預計算力(EH/s)  持有比特幣 
MARA  3.2  外包 
 
1252.4 

(11月單月196一整年2712) 

 

2021Q4 6 

2022Q2 13.3 

2022Q4  

7649  
RIOT  3.0  
 
200MW  

2022:700MW 

1290 

(11月單月466一整年3387) 

2021Q4 3.7 

(因為物流延誤)
2022Q4 9.0 

3995  
BITFARM  2.1  106MW  

2022:394MW 

1050 

(11月單月339一整年3089) 

2022Q1 3 

2022Q48 

2646 
HUT8  比特幣:1.7 

 

以太坊一天約可挖到1.8-2枚比特幣 

- 
 
905 

(11月單月265) 
 

2021Q4 2.5-3 

2022Q2 6 

5242  

 


補充資料  

此次12月份美國銀行的基金經理人問卷,訪問對象涵蓋 371 位基金經理人,管理資產規模達1.1兆美金,透過這份問卷可以大致了解經理人對於經濟以及市場風險的看法。簡單而言,可以說是籌碼分析的參考資料。以下節錄部分問卷供會員參考:  

重點結論:   

一、基金經理人倉位月變化率 

 

二、基金經理人對於經濟的預期  

 

 

 

三、認為全球收益會增加的比例  

 

 

四、認為全球CPI 會更高的比例 

 

五、認為2022會升息幾次 

 

六、經理人的現金水位  

七、經理人持倉水位與歷史水平比較  

八、經理人認為最「擁擠」的交易  

九、經理人認為最大的尾部風險  

十、哪種資產在2022年會有最佳的報酬?  

十一、經理人認為最大的尾部風險歷史柱狀圖(節錄)

 

風傳媒 X華爾街日報X JG說真的 戰友專屬優惠方案 https://pse.is/3rlpjk 

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